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Publié le : 19 Octobre 2020

• Gestionnaires

Bonjour,

Commentaires sur les obligations

Nous avons écouté une présentation du gestionnaire du fonds RBC/PHN Obligations à rendement élevé Hanif Mamdani.  Il est selon nous le meilleur gestionnaire d’obligations de sociétés.  Voici pourquoi nous l’aimons :

• Très bon rendement avec un risque faible.
• Il investit dans des obligations d’entreprises de bonne qualité, le portefeuille est défensif
• Il procure un rendement sur ses obligations de 4% à 5% alors que les taux d’intérêts sont très bas.
• Il délaisse le secteur pétrolier qui est en déclin.
• Il croît que les mesures de stimulation économiques des gouvernement combinées à l’injection de liquidités dans les marchés va créer de l’inflation. Le portefeuille est bien positionné pour une éventuelle hausse des taux d’intérêts.

Nous investissons avec ce gestionnaire depuis 2009 et nous continuons de le recommander fortement.

Commentaires sur les actions mondiales

Voici les points de vue de Jeremy Burge qui gère un fonds d’actions mondiales chez Capital Group :

Du côté positif :

• Les banques centrales mondiales vont faire ce qu'elles peuvent pour supporter les marchés financiers. Elle vont faire de nouveaux stimulus fiscaux.
• Il ne faut pas sous-estimer le potentiel d'adaptation des humains. On va avoir un vaccin. Les entreprises innovent, sont plus productives et efficientes.  C’est la puissance de l’innovation.
• La surperformance du marché américain ralentie. Mais il y a d'excellentes entreprises aux États-Unis. Il croît que les rendements des actions en Europe et en Asie vont être supérieurs.                       

Du côté négatif               

• Covid : nous sommes dans la 2è vague, il va y avoir des coûts économiques. On ne connaît pas la durée.
• La confrontation Chine-États-Unis peut continuer et avoir des impacts négatifs.
• Les élections américaines peuvent apporter de multiples résultats aux impacts différents.
• La globalisation de l’économie ralentit. Mais l’intelligence artificielle, l’automation et les innovations accélère les changements, plus vite qu'on pensait. Il y aura des zombies compagnies et zombies secteurs qui comptent sur le soutien du gouvernement pour survivre.
• Des troubles sociaux peuvent amener un impact sur les politiques gouvernementales
• L’inflation pourrait apparaître, il faudra être vigilent, le niveau de stimulus fiscal est élevé.

Il y a plusieurs points négatifs, mais ça créée des opportunités.  L’équipe de Capital Group est en mesure de bien identifier les opportunités grâce à son équipe de 231 analystes et gestionnaires partout dans le monde. Nous regardons pour inclure ces gestionnaires dans le portefeuille de nos clients au cours des prochains mois.

Nous pensons toujours qu’il est préférable d’investir lorsqu’il y a de l’incertitude (Coronavirus, élections américaines).  Lorsque l’économie sera bien repartie, les actions auront déjà beaucoup augmentées.  Dans un environnement de taux d’intérêts entre 0% et 1%, une entreprise qui est en mesure d’accroître ses profits de 10% à 15% par an vaut plus cher.  Donc la bourse pourrait atteindre de nouveaux sommets au cours des prochaines années.

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Publié le : 23 Septembre 2020

• Actualité

Bonjour,

Nous espérons que vous avez profité du beau temps cet été!  

Après la baisse de l’économie au 2è trimestre, la croissance est revenue et les marchés boursiers ont fortement progressé.  En mars, la bourse a paniqué (baisse de 37% au plus bas). Malgré tout le soubresaut, on peut même penser terminer en positif pour 2020.  On peut retenir que c’est un bon moment pour investir quand la bourse chute fortement. 

Le secteur des technologies a mené la reprise, cependant, plusieurs entreprises de ce secteur se vendent maintenant à des ratios très élevés.  Nos gestionnaires recherchent toujours de bonnes entreprises disponibles à bons prix.  Ils ont trouvé de nombreuses opportunités au cours des derniers mois et ont été en mesure de bien positionner vos portefeuilles pour les années à venir.  Nous continuons de rechercher les opportunités afin de faire fructifier vos investissements.

Dans le contexte actuel, nous favorisons les rencontres par vidéoconférence, le tout fonctionne très bien et nous permet de faire le tour de votre dossier.  Merci de votre collaboration.

N’hésitez pas à nous contacter si vous avez des questions.

Merci et bonne journée 

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Publié le : 16 Juin 2020

• Chronique éducative

Bonjour,

Investissements verts

Avec l’ampleur de la crise sanitaire que nous avons vécue, nous souhaitons vous mentionner qu’il est possible d’avoir des investissements VERTS dans votre portefeuille. La majorité de nos gestionnaires sont accrédités aux normes ESG (environnement, sociale et gouvernance). Par contre, si vous souhaitez que vos investissements soient davantage impliqués aux niveaux de l’environnement (par exemple qu’ils n’aient pas de compagnies pétrolières), il existe des placements de ce type. Si vous voulez en savoir plus, simplement me le mentionner et nous pourrons en discuter.

Bureau sans papier

D’autre part, nous tenons à vous mentionner que notre bureau est maintenant 100% sans papier. Nous avons amélioré nos processus et optimisé l’utilisation de la technologie pour gagner en efficacité et nous permettre de mieux vous servir. Dorénavant, pratiquement la totalité des documents peuvent être signés électroniquement et de façon très sécuritaire. Vous serez appelé à utiliser la signature électronique dans les prochains mois, si ce n’est pas déjà fait.

Merci et bonne journée 

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Publié le : 27 Avril 2020

• Actualité

Bonjour,

Nous sommes tous touchés de près ou de loin par la crise actuelle.  Étant pris à la maison, la santé devient notre priorité.

Avec quelle attitude devons-nous aborder nos finances et placements?

• Les gens vont rester chez eux plusieurs semaines, il y aura une baisse économique prononcée à court terme, une récession; soit une baisse du PIB (Produit Intérieur Prut d’un pays) pendant 2 trimestres consécutifs. La croissance va revenir après et la bourse commence habituellement à remonter avant que l'économie ne revienne à son plein potentiel. Il faut demeurer investi à long terme.  La bourse a déjà remonté depuis le creux du 23 mars.

• Le prix de plusieurs entreprises à la bourse a baissé de 30-35%, mais plusieurs grandes entreprises demeurent à profits. Les profits des entreprises dans lesquelles on investit vont revenir et vont croître.   Comme les gestionnaires d’Edgepoint le disent souvent : ils investissent dans des entreprises dont les profits vont croître de manière à pouvoir nourrir leur famille pour les 30 prochaines années.

• Le risque d’épuiser votre capital est plus grand si on investit dans les obligations de 10 ans du gouvernement du Canada à moins de 1% de rendement annuel. Les occasions se retrouvent plus dans les obligations de sociétés et les actions présentement.

• Voici également un texte intéressant provenant de la Chambre de Sécurité financière : https://www.chambresf.com/fr/protection-du-public/actualites/pourquoi-votre-conseiller-vous-dit-il-de-garder-le-cap-en-temps-de-crise/?utm_source=Openfield&utm_medium=email&utm_campaign=csf-plus

La date limite pour produire votre rapport d’impôt a été reportée au 1^er juin.  Si vous devez des impôts, vous avez jusqu’au 1^er septembre pour les payer.

Les gouvernements ont annoncé plusieurs mesures afin d’aider les travailleurs et les entreprises.  

Le beau temps va arriver, on va pouvoir retourner à une vie plus normale!

Merci et bonne journée 

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Publié le : 17 Mars 2020

• Chronique éducative

Bonjour,

Nous avons ressorti des données historiques afin de voir comment se sont comportés les marchés lors des crises antérieures :

• Page 1
  • La bourse reprend toujours, même après des baisses importantes et génère des gains à long terme
    • 43% est la pire baisse des 40 dernières années.
    • La bourse a baissé de 31% au cours des 3 dernières semaines

• Page 2 : Ampleur et durée des hausses et baisses sur la bourse américaine.
  • Les hausses sont plus importantes que les baisses et durent plus longtemps

• Page 3 : Un investisseur qui vend et achète souvent et qui manque les meilleures journées à la bourse verra son gain grandement réduit

• Page 4 : Les investisseurs ont tendance à investir quand la bourse est haute et réduire leurs investissements quand la bourse est basse.
  • L’inverse du comportement rationnel. C’est ce qui amène la bourse à monter trop haut et baisser trop bas.
  • Le fait de voir une valeur quotidienne pour ses placements explique ce phénomène en partie. Un investisseur immobilier ou un propriétaire d’entreprise ne verra pas la valeur de son bien fluctuer à chaque jour.

• Page 5
  • Après la baisse de 43% en 2008, un investisseur qui ajoute 10 000$ à son investissement initial fait un gain beaucoup plus grand que la personne qui n’a pas bougé. L’investisseur qui a vendu pour acheter un dépôt garanti n’a pas rattrapé sa perte 10 ans plus tard.

La situation actuelle est inquiétante, mais elle va passer et la bourse remontera.  Ce que l'histoire nous a enseigné, à maintes reprises, c'est que le marché boursier atteindra son creux avant le creux de l'économie.  Les périodes de crises créent des opportunités.  Pourquoi ne pas devancer vos investissements REER et ou CÉLI ou transférer une partie de vos obligations en actions alors que la bourse est basse?

N’hésitez pas à nous contacter si vous désirez profiter de l’opportunité ou si vous avez des questions.

Merci et bonne journée